顺丰剥离丰网止损

　　避开与“通达系”竞争

　　“腹背受敌”之下，顺丰控股放出了在香港资本市场的计划。7月8日，顺丰控股公告称，其正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。这与顺丰控股将赴港二次上市的传言相呼应。有消息称，顺丰控股考虑*早于2023年在香港第二上市。但截至目前，其尚未确定具体时间表，亦未确定具体方案。

　　目前，顺丰控股在深交所上市，旗下嘉里物流、顺丰同城、顺丰房托三家公司在港交所上市。

　　顺丰控股公布的今年半年度业绩预告显示，上半年，顺丰控股预计归属于上市公司股东的净利润为40.2亿-42.2亿元，同比增长60%-68%。顺丰控股表示，上半年业绩同比大增是因为持续提升产品竞争力，深耕行业客户满足其多元化需求；持续推进多网融通，不断调优成本结构。其中，在成本端的举措包括出售亏损的丰网，此举亦为顺丰控股的转折点。

　　市场普遍认为，顺丰控股将更聚焦国内中高端核心业务的发展。中银证券研报指出，从行业竞争态势看，顺丰与“通达系”的关系将从“交叉”转变为“平行”。未来包括冷链、医药、生鲜以及其他中高品质的产品，是顺丰控股继续加固和提升的方向。

　　值得一提的是，顺丰控股出现在极兔的股东名单中，持有1.54%股权。业界表示，期待两者在海外业务方面进一步合作。

　　快递行业今年前5个月“成绩单”出炉

　　“排位战”激烈 “通达兔”谁能“5进4”

　　国家邮政局数据显示，今年1-5月，全国快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成480.9亿件，同比增长17.4%；快递业务收入累计完成4496.8亿元，同比增长12.3%。

　　五家企业中，中通快递稳坐行业龙头。2019年-2022年，中通快递的市场份额与归母净利润同比增长率均呈上升态势，市占率由19.1%升至22.1%，增幅位于业内首位。今年1-5月，除中通快递外的四家企业市占率共计53.7%，与2022年的53.5%基本持平。由此，中通快递的份额变化有限。

　　行业第二之争颇具看点。去年，圆通速递与长久位于第二的韵达速递展开竞争，后者以0.1个百分点的市占率险胜。步入2023年5月，圆通速递的市占率由15.8%升至16.6%，韵达速递则由15.9%降至14.2%。从归母净利润来看，圆通速递在经历去年的近乎翻倍增长后，今年一季度大幅回落。剖析具体业务，受航空货代景气度持续下行影响，圆通速递的航空、国际业务降幅较大，一季度圆通国际和圆通航空合计实现归母净利约0.18亿元，同比减少0.63亿元。

　　虽然韵达速递的归母净利润2021年止跌回升，但增长率一直保持为个位数，2021年、2022年、2023年第一季度分别为5.1%、1.6%、3.0%。综合券商研报以及记者与业内人士的交流，韵达速递受疫情等因素影响，不仅业务量下滑，单票成本也有所提高。2022年，韵达速递单票快递成本2.34元，同比增长18.9%，同期圆通速递的该成本为2.32元，同比增长8.9%。就单月业务量来看，韵达速递4-5月已实现同比增长，如果趋势持续，后续的累计增速或将转正。

　　今年瓜分韵达速递市占率的还有申通快递。历经2021年的低潮（市占率10.2%），申通快递持续追赶，今年前5个月市占率已达12.9%。去年末，阿里行权申通的期限延长三年。今年6月，申通快递公告称，菜鸟接手其25%的股权。券商研报指出，菜鸟作为大股东的支持，短期内竞争对手或许无法复制。

　　事实上，极兔进场以来，市场的焦点是“通达兔”哪一家，将以何种方式在“5进4”的比拼中出局。

　　2022年5月国务院印发的《“十四五”现代物流发展规划》提到，提升物流企业市场竞争力。鼓励物流企业通过兼并重组、联盟合作等方式进行资源优化整合，培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，提升一体化供应链综合服务能力。结合近年行业的收购案例来看，下一个巨头退出市场或延续兼并重组的方式。当局者中，处于尾部的韵达速递和申通快递备受关注。赵小敏预测，对于国内市场来说，未来3家加盟式快递企业已经足够。

　　“企业之间会有博弈，某一家出现危机，其余几家不会坐视不管。”王亮说，“通达系”格局形成时间长远，总体市占率较大，往后像极兔收购百世此类骤然打破格局的事情几乎不可能出现。

　　行业观察

　　快递“服务战”走向更纵深和精细化

　　6月28日，中通快递宣布在全国66城推出“标快不上门赔付”。记者注意到，去年以来，快递企业“攻城略地”的背后，是行业持续打出的“上门牌”。

　　中通快递在全国首批66个大中型城市推出“标快送货上门，承诺不上必赔”的服务。若中通标快存在未按标准送货上门，或者未经客户允许投递至代收点等情况，中通客服人员对收件人的反馈核实后，将赔付收件人1张6元标快无门槛优惠券，可在下次下单时使用。中通客服告诉新快报记者，上述6元优惠券的有效期为90天。

　　中通的“套路”与顺丰速运如出一辙。早在2022年9月，顺丰速运就在全国50个主要大中城市亮出“派件不上门，承诺必赔付”的服务承诺，收件人获得的赔付是可用于寄件的5元客户体验保障红包。今年3月30日起，顺丰速运将该服务承诺扩大至全国600城。

　　2022年，申通快递就与电商平台在上海、广州等30个城市合作推出按需配送服务，送货上门为派送环节的亮点。今年5月，申通快递已将服务区域扩展至全国102个城市。

　　可见，快递企业近年走上服务分层、差异化道路，在送货上门的赛道上“卷”起来。华创证券分析师在展望2023年时指出，电商快递行业不再具备价格战基础，差异化服务分层愈发清晰。电商快递体系的末端将成为重要观察环节，“最后一公里”的服务将升至更重要的位置。无论快递行业、电商行业，都在谋求更便捷、更优质的服务，差异化服务推动差异化定价，未来龙头公司的胜出或行业分化将来自于此。

　　送货上门只是缩影，伴随而来的还有电商大促期间不断刷新的时效，电子面单推行时充足的隐私保护，甚至是国际快递的“X日达”。中高端的“战场”便是范例：顺丰止损转舵，京东物流优化客群，菜鸟速递进场即指明上层“蛋糕”。

　　种种表明，快递企业“服务战”已经打响，且走向纵深、精细。