一石激起千层浪。

　　昨天（6月28日），菜鸟集团宣布推出自营快递业务“菜鸟速递”，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务，覆盖大件、中小件和微小件等全重量级包裹。在全国近三百城提供晚到、破损必赔，不上门必赔，在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。

　　菜鸟掷出的这颗重磅“石子”，让本就不平静的快递江湖骤起波澜，在整个快递圈引发了广泛的关注和讨论。

　　有人认为：大鳄全线入场。有了阿里体系内强大的资源“护体”加持，菜鸟速递一出生便自带光环，堪称“势大力沉”。对于快递江湖的其他玩家来说，菜鸟这一动作不仅要和做直营的顺丰、京东物流“硬刚”时效，还要和它原本服务的通达系快递企业“抢食”份额。

　　也有人评价：罗马不是一天建成的。作为后来者，时间才是菜鸟速递最大的敌人。参考过往经验，“自营快递”并不是一件容易的事，也不是官宣之后就可以高枕无忧，诸多前车之鉴还历历在目，菜鸟要想做好做强，势必将面临更多实际问题，结局难以预料。

　　老鬼的朋友安德华则认为，菜鸟强势进军快递行业，主打自营快递，会不会“碾压”同行和对手，现在言之尚早。但可以肯定的是，在其他诸多外部因素的作用和推波助澜下，菜鸟速递所面临的是一场充满了不确定性的暗战。

　　问题来了：菜鸟“亲自下场”搅动快递江湖，究竟能翻起多大浪花，又将面临哪些挑战？

　　今天，老鬼就跟大家深聊一下这个话题。

　　PART 01

　　做“大”容易，做“好”很难

　　从这次菜鸟高调宣布进军自营快递，你看到了什么？

　　一方面这是大趋势。大家都知道，以往各大快递玩家起网之初的思路和打法是——快速做大规模，站稳脚跟。

　　但，做大容易，做好却很难。别忘了，任何商业的本质都要回归产品和服务。目前，不论是从国家政策引导，还是行业发展趋势，抑或是企业自身长期成长的需求，都是时候进入到第二阶段了，也就是快递2.0。这个阶段里，作为互联网平台竞争的核心资源之一，快递物流由此也全面开启了从比拼价格  到比拼服务的“高卷”时代，未来在“卷服务”的赛道上，队伍势必也越来越多。

　　另一方面，菜鸟也在顺势而为。当下，消费者对快递服务的需求在不断升级，大多数的第三方快递企业难以满足这种要求，对服务品质的追求成为了消费者的“刚需”，而这也是各快递公司的升级“刚需”。菜鸟速递的推出，绝不仅仅是快递物流行业的服务升级，实际上是互联网平台竞争升级的伴生事件。

　　比如：同样是6月28日，中通快递宣布升级旗下标快产品服务，在北上广深等全国66个大中型城市正式推出“标快送货上门，承诺不上必赔”。

　　再比如：此前菜鸟联合申通启动了全国重点经济圈物流升级计划，顺丰将“同城半日达”扩展至全国80多个城市，京东物流推出“云仓达”，几乎各家在今年都有动作。

　　在各大头部快递巨头都在拼服务、拼综合实力的背景下，我们还不难发现，就连此前一直强调的高品质和差异化服务的顺丰，都在持续不断的强化品质服务，尤其是近两年顺丰的时效件产品“退换货”服务产品异军突起，成为了快递物流行业“服务卷”的爆款，拉动了顺丰时效件业务快速增长。

　　此外，在服务口碑领域，日前国家邮政局公布的2023年第一季度用户快递服务公众满意度得分为81.6分，同比上升1.6分。在品牌公众满意度方面，得分较高的品牌为顺丰速运、京东快递、邮政速递。直营模式快递物流企业顺丰、京东物流的先发优势已经非常显著。

　　如此看来，对于菜鸟来说，其未来的成长前景和价值最终都要回归到一个核心问题：如何在量与质两方面找到平衡点？

　　如果做不到这一点，再华丽的PPT数据，再大的优势都很难让客户买单、让业界信服。这恐怕也将是菜鸟未来发展中躲不开的争议。

　　PART 02

　　“钱袋子”够深不？

　　正所谓“兵马未动，粮草先行”。

　　快递江湖当下以及未来的巨头之争，绝对离不开资本的护航，说到底比拼的还是谁的“钱袋子”更深更厚。事实也在证明，谁的家底和钱袋子更厚，谁就在市场上更占主动，动作也就更大。

　　这些天，有媒体报道称菜鸟速递确定自营，重资产投入，主要对标顺丰和京东。

　　且不说顺丰和京东的重资产模式投入了多少资金，刚递交IPO申请的极兔为了快速突破中国市场，也花了不小的“代价”。极兔招股说明书显示，2020年至2022年，极兔在中国区域录得经调整净亏损6.16亿美元、9.40亿美元、3.35亿美元，三年累计亏损18.91亿美元。

　　菜鸟的数据也不容乐观，2023年一季度经营亏损为11.67亿元，上年同期的经营亏损为10.81亿元；经调整EBITA为-3.19亿元，上年同期的经调整EBITA为-9.12亿元。

　　枪炮一响，黄金万两。百舸争流的菜鸟，想要更上一层楼，绝对离不开资金，而且是海量资金的支持。尤其，对于有意走向资本市场的菜鸟，依然会有较大的盈利压力。

　　不难想象，如果菜鸟这一战打得好，不仅可以扩大业务版图，也将会是刺激菜鸟业绩弹性的重要变量。

　　PART 03

　　瞄准“高端局”，还要“补”什么？

　　理清了菜鸟入局自营快递的行业环境和时局，我们再回头看文章开头提到的一句话：罗马不是一天建成的，作为后来者，时间才是菜鸟速递最大的敌人，也是最难突破的门槛。

　　口碑与实力，并非简单用金钱可以衡量，需要时间的深度打磨。一言以蔽之，即使钱足够用，就怕花钱的时间不够用。

　　有分析师表示，目前菜鸟持有申通快递25%股份，申通和菜鸟之间的合作也更加紧密。国内方面菜鸟速递的推出有望进一步放大仓配一体的服务优势，并打造全国性的网络。

　　但是至少从目前看，申通的资源似乎还不足以支持起和这两大巨头的竞争。

　　从申通2022年年报可以看出，公司自有车队累计拥有4,826 台干线车辆，干线以陆路运输为主，航空运输为补充；报告期内，公司通过汽车运输方式完成的业务重量占比为 99.79%:，通过航空运输方式完成的业务重量占比为 0.21%。