上半年物流圈投融资盘点:100亿资金花落谁家?

来源:运联智库 | 2020-07-07 16:52 | 作者:贾艺超

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疫情放大了行业的弊端,引导资本将有限的子弹打到对的地方去。

  2020年的开头比往年更难一些,突发的“黑天鹅”事件打乱了经济活动的节奏。整个经济下行、资本寒冬的大背景下,疫情期间,作为国民经济的主动脉,物流行业的基础性作用得到凸显。

  不同于此前互联网大潮席卷下的资本环境,如今的资本看待行业更加理性。根据此前运联研究院统计数据显示,近5年来,物流行业融资笔数呈连续下降趋势,从2015年的168笔断崖式下跌到2019年的66笔

  在资方、企业都捂紧“钱袋子”过日子的时候,企业的优劣势被放到放大镜下,此时的资本流向更具有定格局、定趋势的意义。那么,这个时候资本如何看物流?

  01

  半年融资113亿元

  一半流入零担

  2020上半年,物流行业融资笔数及金额都有明显缩水。运联智库根据公开数据整理发现,上半年物流行业完成36笔融资,总融资金额共113亿元;2019年同期数据为47笔,共177亿元。

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  无论是从数量上还是从总金额上来看,疫情对资本活动的节奏都产生了一定的影响。

  首先,行业更加聚焦。

  过去的半年中,疫情强硬地改变了人们的生产生活方式,*明显的表现为居家时间大幅延长。这一定程度上催化了线上经济的井喷,电商、生鲜、技术等需求被放大,类似生鲜电商这样的行业,销售额在短期内甚至出现了2-3倍的增长。

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  反映在物流行业中,可以发现不同于往年的百花齐放,今年上半年资本的流向更加聚焦,物流技术、生鲜供应链、零担快运行业的融资总笔数达30笔,占据上半年总融资笔数的近85%。

  第二,融资需求爆发。

  从整体的融资节奏来看,整个物流行业的融资环境不容乐观。疫情发生前的1月份,融子笔数也仅有4笔,低于去年全年的平均值6笔。这种情况在3、4月份得到明显改善。

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  一方面,疫情之下,线下活动减少,部分年前基本谈成的融资走到最后交付阶段,而受疫情影响最后一步有所拖延;另一方面,疫情也暴露出一些细分领域的机会、物流行业整体面临的痛点,比如生鲜冷链、物流技术的需求被放大。

  第三,推动细分领域市场格局成型。

  从融资额的维度来看,上半年流入物流行业的资金近113亿元;其中,仅零担快运领域就达到63.24亿元,占总融资额的56%。如果细分来看的话,我们会发现,其中大多数流入了安能、顺丰快运、壹米滴答、德邦等小票零担领域的头部企业。

  作为快递之后*有望在可预见的时间内形成标准化操作体系的快运领域,头部企业“马太效应”之下,全网快运逐渐进入多强并立的时代。巨头之间的拉锯战,都将是贴身肉搏式的对抗。疫情期间,头部的零担快运企业从“价格战”打到“云招商”、“0加盟费”、大票零担市场等,可谓一波未平一波又起。

  从企业规模来看,头部的企业如安能、百世快运、壹米滴答、顺丰快运等企业都达到了3万吨/天的规模,与二线快运拉开了较明显的距离,通过各种方式整合存量市场。资本的流入不仅为头部企业渡过寒冬提供了充足的子弹,更是在恐慌的市场环境下,储蓄了足够的整合市场的底气。

  另一方面,市场的恐慌对一些意欲组网的人而言也是一个机会,头部格局加速形成的过程中,从来不缺新的参与者。通过融合区域网、专线等资源,零担快运领域近日又新起两张网络——青藤快运、蚁链。相比于往年,疫情对中小企业生死的冲击,一定程度上催化了零担快运领域的繁荣景象。

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02

 18笔融资

  物流技术占一半

  疫情期间,物流行业诞生了“无接触配送”的概念。实际上,“无接触配送”背后的物流技术一直是近年来物流企业追求的降本增效之路。而“无接触配送”这一概念主要是在合适的时间为物流技术创造了一个使用场景,疫情恰如其分地打开了物流技术应用的窗口。

  与零担快运领域融资额占总数一半形成鲜明对比的是,物流技术融资笔数达到了18笔,占上半年总融资笔数的一半;

  其中,又有近一半发生在A轮及A轮前这样的早期。疫情这样的突发状况对物流行业的成本、效率、稳定性、敏捷性是一次考验,这些需求逐渐放大了行业数字化改造的需求。可以看到,上半年物流技术成为资本眼中的香饽饽,投资主要集中在无人化、SaaS、资源利用效率等方面。

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  此前,在菜鸟网络办的“2020全球智慧物流峰会”上,阿里巴巴董事会主席张勇表示:

  “物流是走向未来数字经济时代的基础设施。而在当前高度不确定性的商业环境下,数字化是面向未来*大的确定性。”

  某种意义上来说,正如物流是资本在O2O大潮中扫出来的一个细分行业那样,资本在这个行业早期的打法,也循着互联网的打法,即花钱买速度。某一商业模式一出来资本迅速流入,“烧钱”做规模,整个生长过程相对粗放。资本驱动下的物流这一战场,相比从前进入了一个高速增长的时代,但也并没有像资本预想的那样三五年内就定下格局。这一定程度上拉低了投资人的心理预期。

  在隐山资本合伙人董中浪看来,行业高速发展时,往往也会经历一个泡沫化的过程。因为用增长可以掩盖一切问题,而当大家融不到钱、拿不到订单、货量不增加的时候,降本增效的需求就变得极其迫切;那些被增速掩盖的问题开始暴露出来,科技创新型的企业就迎来了机会。

  物流这个讲究效率的行业里,任何不能提升效率的科技都是耍流氓。因此董中浪认为,看物流技术主要奉行六个字简单、粗暴、有效

  事实上,物流领域目前打得火热的快递、快运,其“价格战”背后的支撑是成本战、效率战。物流行业早已过了“讲故事”的时代,开始讲究本质上的效率逻辑,大家意识到,不管烧多少钱没有烧出效率来,谈不成赚钱,企业也就没有存在的价值。

  疫情短暂地打断了物流行业的整体运行,一方面加速了产能的出清,另一方面也在将物流行业的弊端放大。这一定程度上也将行业带到更精确的发展方向上来,让有限的子弹打到对的地方去。

  

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